立昂微605358）8月17日颁布投资者相关勾当记实表，公司于2023年8月16日承受16家机构调研，机构表率为证券公司。 投资者相关勾当首要实质先容： 1、2023年半年度功绩及运营环境解读（一）功绩解读2023年上半年公司开门做生意的门店支出约13.4亿元、同比2022年同期降落约14.2%；此中2023年第二季度开门做生意的门店支出约7.1亿元、环比2023年第一季度增加约12.3%。分营业板块看：半导体硅片营业，2023年上半年开门做生意的门店支出约7.55亿元、同比降落约18.5%；此中2023年第二季度硅片的开门做生意的门店支出约4.02亿元，环比2023年第一季度增加约14%。半导体功率器件芯片营业，2023年上半年开门做生意的门店支出约5.4亿元，同比2022年同期降落约10.7%；此中2023年第二季度开门做生意的门店支出约2.8亿元，环比2023年第一季度增加约8.4%。化合物半导体芯片营业，2023年上半年开门做生意的门店支出约3,845万元，比拟2022年同期增加约95.3%；此中2023年第二季度开门做生意的门店支出约2,284万元，环比2023年第一季度环比增加约46.3%。 从成本告竣环境看，2023年上半年归母净成本约1.74亿元，同比2022年同期降落65.5%；此中2023年第二季度归母净成本约1.39亿元，环比2023年第一季度增加约304%。2023年上半年扣非归母净成本约5,003万元，同比2022年同期降落约89%；此中2023年第二季度扣非归母净成本约2,653万元，环比2023年第一季度环比增加约13%。 功绩变革首要缘由： 1.产能扩产带来的本钱压力。硅片营业版块部门募投名目转产致使流动本钱增添较多。公司部门募投名目自2022年6月开端毗连转为流动物业，响应的折旧费用、水电气等流动本钱增添较多，叠加2022年下半年消磨电子市集下滑，抛光片产能使用率降落，带来了较大的本钱压力。 2购买嘉兴金瑞泓发生阶段性的吃亏。2022年3月份公司购买了嘉兴金瑞泓，今朝处于产能爬坡过程当中，比拟客岁同期吃亏有增添。 3.本月新增计提了可转债的财政费用。公司2022年11月刊行了可转债博鱼官网app，依照管帐原则的条件计提了响应的财政费用，作用了功绩。 4.衢州金瑞泓微电子还没有红利。衢州金瑞泓微电子处置12英寸硅片出产，投资大，考证周期长，叠加行业不景气，经济疲弱作用，今朝仍处于产能爬坡中，比拟客岁同期吃亏有增添。 5.功率器件芯片营业收益有所下滑。功率器件芯片营业毛利率下滑，一方面上半年的销量跟客岁同期比拟降落了3%摆布；又一个方面消磨电子下流产物的发卖单价有所降落，首要是立体MOSTVS工控电源办理芯片的价钱有所下调，作用了毛利率。 概括上述5个方面的缘由，上半年功绩下滑的首要缘由，除受行业景气宇下滑的作用，最首要的是受扩产、吞并购买、可转债等身分的作用，属于公司成长强大过程当中的阵痛。 （二）各营业板块的运营环境1.硅片营业板块（1）产物线英寸抛光片、内涵片；轻掺片、重掺片齐备；N型、P型齐备； （2）今朝产能环境为： 宁波：6英寸抛光片产能60万片/月、8英寸抛光片产能10万片/月、6⑻英寸（兼容）内涵片产能20万片/月。 衢州：8英寸抛光片产能17万片/月、6⑻英寸（兼容）内涵片产能45万片/月、12英寸抛光片产能15万片/月、12英寸内涵片产能10万片/月。 嘉兴：12英寸抛光片产能5万片/月。 在建产能环境为： 衢州：6英寸抛光片50万片/月（在建）、12英寸内涵片15万片/月（在建）。 嘉兴：12英寸抛光片10万片/月（在建）。 （3）产能使用率：抛光片产物受消磨电子的作用、2023年上半年稼动率70%摆布；内涵片产物首要用于新动力、功率等范畴，产能使用率丰满，此中厚内涵片的需要较多致使内涵炉装备单元产出削减，但单片代价有所进步、内涵片团体发卖支出有所晋升。 2.功率器件芯片营业板块（1）产物线英寸SBD、FRD、MOS、TVS、IGBT。 （2）今朝装备现实产能约为22万片/月，得益于干净动力、新动力汽车迅疾增加，产能使用率较高、今朝产出量已根本克复至2022年同期程度。 （3）比拟于2022年，存留沟槽SBD迅疾上量、FRD迅疾上量、IGBT开端批量出货等踊跃变革。从产物出货构造来看光伏掌握芯片、FRD芯片和新动力汽车利用的芯片等产物的出货量可占全数功率半导体芯片出货量的80%以上。 3.化合物半导体射频芯片营业板块（1）产物线英寸HBT、pHEMT、BiHEMT、VCSEL； 用处首要包罗智妙手机前端放射芯片(功率强调器、低噪强调器、开关)，无线，袖珍基站、雷达通信、卫星通信，笔直腔面放射激光器等（2）杭州基地今朝产能为5800片/月，海宁基地在建产能3万片/月。 （3）产物手艺完成完整冲破，客户考证顺遂、射频芯片考证进度已根本笼盖海内支流手机芯片打算客户。入口替换加速，产能使用率同比大幅回升，在手定单同比大幅增加，上半年营收同比大幅增加，负毛利率环境有所收窄，吃亏有所削减。 归纳： 1.半导体行业的底部开端闪现。迥殊是本年6月份往后开端迟缓上升，慢慢回暖。 2.公司上半年功绩下滑，属于公司成长强大在这事件过程当中的阵痛、阶段性的挫折。半导体行动重投资的行业，弹性大、韧性足。 3.公司三大营业板块，四大类产物线（硅抛光片、硅内涵片、功率半导体芯片、化合物半导体射频芯片）中，除抛光片受消磨电子下滑作用，产能使用率缺乏外，其他三类产物内涵片、功率半导体芯片、化合物半导体射频芯片，整年的出货量估计同比都将有大幅的生长。今朝三个营业板块，产能储蓄已告竣、手艺冲破已告竣、客户考证根本经过，行业景气宇上升后功绩无望迅疾进步。 2、投资者交换
答：2023年上半年各营业板块毛利率变革环境：硅片营业板块毛利率较2022年降落、首要缘由为嘉兴12英寸硅片基地及衢州12英寸硅片基地的吃亏致使；功率器件芯片营业板块毛利率较2022年降落首要缘由一方面是上半年的销量跟客岁同期比拟降落了3%摆布、又一个方面是消磨电子下流产物的发卖单价有所降落；化合物半导体射频芯片毛利率有所恶化、负毛利率环境收窄，吃亏削减。2023年下半年毛利率估计将会恶化。
答：上述产物价钱比力不变，首要获利于公司产物构造获得了优化。2022年上半年，公司光伏掌握芯片以立体SBD为主，此刻转向以沟槽SBD为主。别的本年的FRD产物增加比力快，而客岁上半年根本上是不的。因为产物构造的优化，产物附带值获得晋升，使得这两类产物的发卖价钱连结不变。
问：由于内涵片为抛光片的下流产物、公司后面所述的硅抛光片和内涵片产能是划分计较仍是叠加计较？
答：公司所述的抛光片的产能既包罗了对外发卖的抛光片产能，同时也包罗了进一步加工成内涵片所对应的衬底片产能；别的6英寸内涵片产能既包罗了对外发卖的内涵片产能、也包罗了公司出产6英寸功率半导体芯片所需的内涵片产能。
答：12英寸硅片营收占公司硅片团体营收今朝低于30%、6⑻英寸硅片跨越70%。公司硅片以重掺硅片为主，根本上2/3是重掺硅片、1/3是轻掺硅片。
答：公司化合物半导体射频芯片是做芯片代工、运营形式相似于华夏的稳懋半导体，微波射频芯片客户端考证已根本笼盖海内支流手机芯片打算客户及下流手机的首要客户；VCSEL产物也已根本笼盖海内的首要客户。射频芯片属于完整定制化出产，规格多、批量少，今朝产量恰逢迅疾爬坡。
答：今朝海内的12英寸芯片工场所须要的12英寸硅片的正片大部门仍是依靠入口，对国产的12英寸硅片供给商来说，要去替换入口成为供给商，目的首要是本月新增的产物，好比12英寸客户的新产物或新建的12英寸芯片工场等新需要，即经过打算端导入客户。国产硅片导入成为供给商的条件是质地与外埠厂家到达统一程度，在这个条件下，国产供给商拥有付款体例、回款周期、售后办事等超过对方的有利形势。
答：公司硅片营业板块后面几年毛利率都在40%以上。本年上半年降落首要受两个12英寸硅片工场吃亏的带累，后续毛利率的变革将受多方面身分的作用。
答：联合国度对干净动力的财产策略和市集需要，公司估计干净动力迥殊是光伏需要，将连结持久的连续的迅疾增加。功率半导体行业今朝的市集需要连结兴旺，未来也将面对剧烈的市集合作，公司将依靠把握的独有的硅内涵片的私有手艺、制品率的超过对方的有利形势和汗青积淀的手艺质地超过对方的有利形势，不停加强市集合作力，晋升市集份额;
已有12家主力机构表露2023-06*0陈述期持股数据，持仓量一共9172.43万股，占畅通A股18.25%
近期表现的均匀本钱为31.90元。该股资本方面呈流出状况，投资者请慎重投资。该公司经营状态尚可，多半机构以为该股持久投资代价较高，投资者可增强存眷。
限售解禁：解禁1.744亿股(估计值)，占总股本比率25.76%，股分表率：首发原股东限售股分。(本次数据按照通告推理而来，现实环境以上市公司通告为准)
